Produits Dérivés

Produits dérivés fermes :

Les produits dérivés fermes sont des instruments financiers permettant de fixer le montant d’une transaction ainsi que sa date d’échéance à l’avance. Se nourrissant de la volatilité des cours des actifs sous-jacents, les produits dérivés fermes permettent de se prémunir contre une évolution adverse des cours.

Forwards

Les forwards, ou transactions de gré à gré sont des contrats bilatéraux pour lesquels les conditions de la transaction sur l’actif sous jacent sont fixées au préalable. Ainsi, il s’agit d’une transaction ferme réalisable à une date et un prix précis pour une quantité donnée. Le fait de ne pas avoir à réaliser le contrat immédiatement autorise deux pratiques inenvisageables pour de simples transactions au comptant : la vente à découvert et surtout l’effet de levier.

Futures

Les futures ou marches à terme organisé sont des lieux où on négocie des livraisons de marchandises à des dates prédéfinies par le biais de la chambre de compensation. Cette dernière se substitue aux acteurs du marché en échange d’un dépôt de garantie et réalise elle-même les ventes et les achats via des appels de marge.

Swaps

Les swpas sont des contrats bilatéraux d’échanges de flux financiers permettant de modifier les caractéristiques de ses actifs financiers. Véritable référence mondiale, ce marché possède l’atout principal suivant : une absence d’échange de capital. Ainsi seuls les intérêts sont échangés ce qui élimine bon nombre de risques.

Produits dérivés optionnels

Les produits dérivés optionnels sont des instruments financiers permettant de fixer toutes les conditions de réalisation d’une transaction sans rendre celle-ci obligatoire.

Options

Definition option

Les contrats d’option sont, comme l’indique leur nom, optionnels jusqu’à l’échéance indiquée dans le contrat. Arrivé à date, l’acheteur du contrat d’option pourra décider d’acheter (/vendre) ou non l’actif sous-jacent au prix convenu lors du passage de l’option, en échange, il versera une prime à l’autre partie. Le vendeur du contrat d’option aura lui l’obligation de vendre (/acheter) le sous jacent selon les conditions fixées lors de la négociation du contrat.

Warrants

Les warrants ou bons de souscription sont des contrats bilatéraux offrant à meurs détenteurs la possibilité d’acheter ou de vendre un actif dans une quantité prédéterminée au cours d’une période donnée dans des conditions fixées par contrat. Ce type de contrat offre donc la possibilité d’amplifier les variations d’un actif sous jacent grâce à l’effet de levier.